半岛棋牌23徐工K1 ： 徐州工程呆板集团有限公司2023年面向专业投资者公拓荒行科技革新公司债券（第一期）召募仿单

　　半岛棋牌23徐工K1 : 徐州工程呆板集团有限公司2023年面向专业投资者公斥地行科技更始公司债券（第一期）召募仿单

　　原题目:23徐工K1 : 徐州工程呆板集团有限公司2023年面向专业投资者公斥地行科技更始公司债券（第一期）召募仿单

　　徐州工程呆板集团有限公司 （居处：徐州经济时间斥区域驮蓝山道 26号） 2023年面向专业投资者公斥地行科技更始公司债券 （第一期） 召募仿单 刊行人： 徐州工程呆板集团有限公司 主承销商：中信证券股份有限公司 联席主承销商：中国银河证券股份有限公司、开源证券股份有限公司 受托打点人：中信证券股份有限公司 本期债券刊行金额： 不横跨国民币 4亿元（含 4亿元） 本期债券刊行刻日： 3年期 增信方法境况： 无担保 信用评级结果： 主体评级 AAA、无债项评级 信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限职守公司 牵头主承销商、受托打点人：中信证券股份有限公司 （居处：广东省深圳市福田区核心三道8号卓着期间广场（二期）北座） 联席主承销商：中国银河证券股份有限公司 开源证券股份有限公司 声明

　　刊行人允许正在本期债券刊行闭头，不直接或者间接认购己方刊行的债券。债券刊行的利率或者代价该当以询价、允诺订价等格式确定，刊行人不会操作刊行订价、暗箱操作，不以代持、相信等格式谋取不正当甜头或向其他闭连甜头主体输送甜头，不直接或通过其他甜头闭连倾向介入认购的投资者供应财政资帮、变相返费，不践诺其他违反平正逐鹿、损坏商场纪律等手脚。

　　投资者认购或持有本期债券视作容许召募仿单闭于权力责任的商定，网罗债券受托打点允诺、债券持有人集会规矩及债券召募仿单中其他相闭刊行人、债券持有人、债券受托打点人等主体权力责任的闭连商定。

　　徐州工程呆板集团有限公司（以下简称“刊行人”、“公司”或“刊行人”）面向专业投资者公斥地行不横跨国民币 25亿元公司债券（以下简称“本次债券”）于 2022年 5月 26日得回中国证券监视委员会证监许可〔2022〕1095号文注册。

　　本期债券刊行上市前，公司迩来一期末净资产为 594.89亿元（2023年 3月31日团结财政报表中的全体者权利合计），团结口径资产欠债率为 73.18%，母公司口径资产欠债率为 50.54%。

　　刊行人迩来三个管帐年度完毕的年均可分拨利润为 4.19亿元（2022年度、2021年度和 2020年度完毕的归属于母公司全体者的净利润 1,809.18万元、54,981.66万元和 68,780.47万元的均匀值），估计不少于本期债券一年利钱的 1倍。刊行人刊行前的财政目标适宜闭连规矩。

　　依据中诚信国际信用评级有限职守公司于 2022年 9月 1日出具的《2022年第一期徐州工程呆板集团有限公司公司债券信用评级呈文》，本期债券主体评级为 AAA，评级瞻望为坚固，本期债券不举行债项评级。正在本期债券存续期内，中诚信国际每年将对公司主体信用品级举行一次跟踪评级。

　　2022年度，刊行人净利润为 351,645.86万元，同比削减 50.02%；2023年 1-3月，刊行人净利润为 123,739.51万元，同比削减 31.66%。2022年度，刊行人归属于母公司全体者的净利润为 1,809.18万元，同比削减 96.71%；2023年 1-3月，刊行人归属于母公司全体者的净利润为 300.23万元，同比削减 97.86%，因为 2022年及 2023年一季度刊行人当期信用减值耗费周围较大，导致其净利润及归属于母公司全体者的净利润显露较大下滑，除此以表不存正在宏大晦气变更或者其他奇特景象。截至召募仿单订立日，刊行人如故满意公斥地行公司债券的条款，不存正在禁止刊行公司债券的景象。

　　近三年及一期，公司筹办勾当形成的现金流量净额永诀 170,439.79万元、525,172.96万元、-139,487.84万元和-264,792.39万元，集体振动较大，2020年至2021年公司筹办勾当形成的现金流量净额逐年上升首假如因为经济回暖，工程呆板产物的销量大幅推广所带来的现金流入。2022年度和 2023年一季度刊行人筹办勾当形成的现金流净额较 2021年度由正转负，首假如因为当期刊行人采办商品、领受劳务支出的现金总体周围较大，以及刊行人工了打造越发圆满、高效的供应商系统，老手业低谷期，加大了对供应商独特是中幼企业的现金付款力度所致。

　　公司应收账款余额陆续增加，大批资金被下游厂商占用，导致筹办勾当现金流较为仓促；若来日应收账款得不到有用的打点，将不妨形成必定的滚动性危险。别的，公司应收账款余额较大且陆续上升，如发作坏账，将导致利润下滑。固然公司依然按相应管帐法则计提了相应的坏账计划：个中对单项金额宏大的应收金钱稀少举行减值测试，如有客观证据注脚其发作了减值的，则按其估计来日现金流量现值低于其账面价钱的差额，确认减值耗费，计提坏账计划；单项金额宏大的应收金钱经测试未发作减值的并入其他单项金额不宏大的应收金钱，按照其期末余额工程，依据账龄阐发法计提坏账计划：1年以内（含 1年）2.00%；1-2年 10%；2-3年 50%；3年以上 100%；可是假使来日下游企业筹办不善，导致公司坏账率上升，将使得其买卖利润低落。

　　徐工集团本部根本无筹办收入，为控股平台，根本不展开生意，刊行人主买卖务首要由属员子公司徐工呆板、徐工租赁和徐工汽车等担负。近三年及一期末，刊行人母公司口径总资产永诀为 1,208,349.01万元、 1,625,423.63万元、1,597,984.35万元和1,750,709.87万元，占刊行人团结口径比例永诀为6.74%、7.72%、7.29%和7.89%。迩来三年及一期，刊行人母公司口径主买卖务收入为137.07万元、150.73万元、81.67万元和0万元，完毕买卖利润248,632.32万元、230,894.58万元、21,523.68万元和-19,253.04万元。

　　2020年 10月以前，徐工集团持有徐工有限 100%股权，为徐工有限的独一股东及实践职掌人。徐工集团通过徐工有限实践把持上市公司的表决权比例横跨30%，于是拥有对上市公司徐工呆板的职掌权。

　　2020年 10月，徐工有限践诺国有企业搀杂全体造改动，引入策略投资者，此次增资与股转杀青后，徐工集团持有徐工有限 34.10%的股份，为徐工有限的简单大股东，且依据其持股比例享有对徐工有限宏大事项的一票驳斥权，并对股东会决议及筹办勾当形成宏大影响。截至 2020年 12月末，公司对徐工集团工程呆板有限公司的持股比例为 34.10%，持股比例最高，其他股东持股比例较幼且较为分开，难以对公司决定造成宏大影响，且未介入徐工有限的闲居筹办打点。

　　2022年 8月，经江苏省当局国有资产监视打点委员会《闭于徐工集团工程呆板股份有限公司宏大资产重组相闭事项的批复》（苏国资复〔2021〕57号）、徐工呆板2021年第四次权且股东大会审议通过《闭于徐工呆板摄取团结徐工集团工程呆板有限公司暨闭系业务的议案》和中国证券监视打点委员会《闭于准许徐工集团工程呆板股份有限公司向徐州工程呆板集团有限公司等刊行股份摄取团结徐工集团工程呆板有限公司的批复》（证监许可[2022]1281号）准许，徐工呆板向徐工有限的全数股东刊行股份摄取团结徐工有限。徐工呆板为摄取团结方，徐工有限为被摄取团结方。本次摄取团结杀青后，徐工呆板举动存续公司继承及承接徐工有限的整个资产、欠债、生意、职员及其他统统权力与责任，徐工有限的法人资历将被刊出，徐工有限正在本次业务前持有的上市公司股份将被刊出，徐工有限原股东将持有摄取团结后徐工呆板的相应股份。依据苏亚金诚管帐师事件所（奇特广泛共同）出具的《徐工集团工程呆板股份有限公司验资呈文》（苏亚验[2022]18号），截至 2022年 8月 1日，徐工有限股东徐工集团等以其持有的徐工有限股权认购徐工呆板刊行的国民币广泛股 6,970,483,397股。同时，徐工有限持有的徐工呆板2,985,547,134股予以刊出，徐工呆板新增注册资金3,984,936,263元，本次股权改变后，徐工呆板的注册资金为国民币 11,818,604,693元。

　　截至目前，徐工集团单体质料杰出，不存正在母公司口径受限资产，母公司资金拆借首要为与子公司之间的资金拆借，闭连拆借金钱可接纳性杰出。同时，徐工集团对待上市公司徐工呆板拥有较强的职掌力，母公司每年按期收到子公司分红。于是，估计刊行人投资控股型架构和对子公司的职掌才具不会对刊行人本次刊行公司债券形成晦气影响。

　　2022年 9月，刊行人董事长改变为杨东升，本次董事长人变乱动对公司偿债才具无晦气影响。刊行人董事长转移后，公司处理布局仍适宜国度公法准则、公司章程及其他范例性文献的规矩，董事会、公司内部有权决定机构决定不断有用。

　　依据《证券法》等闭连规矩，本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者刊行，广泛投资者和专业投资者中的个别投资者不得介入刊行认购。本期债券上市后将被践诺投资者妥善性打点，仅专业投资者中的机构投资者介入业务，广泛投资者和专业投资者中的个别投资者认购或买入的业务手脚无效。

　　本次刊行遣散后，公司将尽疾向深圳证券业务所提出闭于本期债券上市业务的申请。本期债券适宜深圳证券业务所上市条款，将采用成婚成交、点击成交、询价成交、竞买成交及商讨成交的业务格式。但本期债券上市前，公司财政处境、经买卖绩、现金流和信用评级等境况不妨显露宏大变更，公司无法包管本期债券上市申请可能得回深圳证券业务所容许，若届时本期债券无法上市，投资者有权采选将本期债券回售予本公司。因公司筹办与收益等境况变更引致的投资危险和滚动性危险，由债券投资者自行担负，本期债券不行正在除深圳证券业务以是表的其他业务场地上市。

　　因为债券跨年度刊行，本期债券名称拟运用“徐州工程呆板集团有限公司2023年面向专业投资者公斥地行科技更始公司债券（第一期）”。本期债券名称改变不调动原缔结的与本次公司债券刊行闭连的公法文献成效，原订立的闭连公法文献对改名后的公司债券不断拥有公法成效。

　　徐州工程呆板集团有限公司2023年面向专业投资者公然 刊行科技更始公司债券（第一期）

　　刊行人工刊行本期债券而造造的《徐州工程呆板集团有 限公司2023年面向专业投资者公斥地行科技更始公司债 券（第一期）召募仿单》

　　刊行人工刊行本期债券而造造的《徐州工程呆板集团有 限公司2023年面向专业投资者公斥地行科技更始公司债 券（第一期）召募仿单摘要》

　　《徐州工程呆板集团有限公司2021年面向专业投资者公 斥地行公司债券受托打点允诺》

　　《徐州工程呆板集团有限公司2021年面向专业投资者公 斥地行公司债券持有人集会规矩》

　　中民共和国的法定假日（不网罗香港独特行政区、 澳门独特行政区和台湾区域的法定假日）

　　本召募仿单中，个别合计数与各加数直接相加之和正在尾数上不妨略有分歧，这些分歧是因为四舍五入形成的。

　　受国民经济总体运转处境、国度宏观经济境遇、金融钱币策略以及国际经济境遇变更等成分的影响，商场利率存正在振动的不妨性。因为本期债券不妨高出一个以上的利率振动周期，债券的投资价钱正在其存续期内不妨跟着商场利率的振动而发作转移，从而使本期债券投资者持有的债券价钱拥有必定的不确定性。

　　本期债券刊行遣散后，刊行人将主动申请正在深交所上市流畅。因为整个上市审批或准许事宜必要正在本期债券刊行遣散后方能举行，并依赖于相闭主管部分的审批或准许，公司目前无法包管本期债券必定可能依据预期正在深交所业务流畅，且整个上市历程正在时分上存正在不确定性。别的，证券业务商场的业务活动水准受到宏观经济境遇、投资者漫衍、投资者业务意图等成分的影响，公司亦无法包管本期债券正在深交所上市后本期债券的持有人可能随时并足额业务其所持有的债券。于是半岛棋牌，本期债券的投资者正在采办本期债券后，不妨面对因为债券不行实时上市流畅而无法立刻出售本期债券的滚动性危险，或者因为债券上市流畅后业务不活动乃至显露无法不断成交的境况半岛棋牌，而不行以某一代价足额出售其生气出售的本期债券所带来的滚动性危险。

　　刊行人目前筹办和财政处境杰出。正在本期债券存续期内，宏观经济境遇、资金商场处境、国度闭连策略等表部成分以及公司自己的分娩筹办存正在着必定的不确定性。这些成分的变更会影响到公司的运营处境、剩余才具和现金流量，不妨导致公司无法准期从预期的还款原因得回足够的资金准时支出本期债券本息，从而使投资者面对必定的偿付危险。

　　近三年及一期，公司筹办勾当形成的现金流量净额永诀为170,439.79万元、525,172.96万元、-139,487.84万元和-264,792.39万元。刊行人筹办勾当形成的现金流量集体振动较大，2020年至2021年公司筹办勾当形成的现金流量净额逐年上升首假如因为经济回暖，工程呆板产物的销量大幅推广所带来的现金流入。2022年度和2023年一季度刊行人筹办勾当形成的现金流净额为负，首假如因为当期刊行人采办商品、领受劳务支出的现金总体周围较大，以及刊行人工了打造越发圆满、高效的供应商系统，老手业低谷期，加大了对供应商独特是中幼企业的现金付款力度所致。假使来日刊行人筹办境遇恶化，不妨会对刊行人筹办勾当形成的现金流净额形成晦气影响，从而影响刊行人的偿债才具。

　　近三年及一期，公司投资勾当形成的现金流量净额永诀为-164,788.23万元、-224,780.79万元、-905,969.92万元和-309,764.58万元，近三年及一期公司投资勾当净流量不断为负。若来日公司大批新增对表投资，则不妨会对公司带来必定的资金压力。

　　近三年及一期，公司筹资勾当形成的现金流量净额永诀为823,909.55万元、136,630.30万元、724,802.15万元和274,269.83万元。公司近年来的集显示金流流入较为依赖于筹资性现金流入，且近年来处于鸠集还款工夫，筹资性现金流振动的境况如来日历久不断，则会对公司带来必定的资金压力。

　　截至 2022年终，公司团结口径负有回购职守的按揭贷款余额为 100.99亿元，负有回购职守的融资租赁余额为 672.75亿元（个中表部融资租赁公司 534.01亿元，徐工集团内部融资租赁余额 138.74亿元）。截至 2023年 3月末,集团团结口径负有回购职守按揭余额 111.51亿元、融资租赁余额 731.81亿元（个中表部融资租赁公司 562.73亿元、内部融资租赁 169.08亿元）。

　　受集体宏观经济情势下行的影响，刊行人来日的回购数目有进一步上升的不妨，一朝客户正在融资租赁、按揭贷款了偿方面显露题目，或回购金额大幅推广，公司要担负相应的回购职守，将会给公司带来必定的资金压力。

　　近三年及一期末，公司应收账款永诀为437.81亿元、464.08亿元、484.81亿元和542.00亿元，正在滚动资产中占比永诀为33.67%、31.07%、30.39%和33.80%。公司应收账款余额陆续增加，大批资金被下游厂商占用，导致筹办勾当现金流较为仓促；即使刊行人应收账款占对照为坚固，但若来日应收账款得不到有用的打点，将不妨形成必定的滚动性危险。别的，公司应收账款余额较大且陆续上升，如发作坏账，将导致利润下滑。固然公司依然按相应管帐法则计提了相应的坏账计划：个中对单项金额宏大的应收金钱稀少举行减值测试，如有客观证据注脚其发作了减值的，则按其估计来日现金流量现值低于其账面价钱的差额，确认减值耗费，计提坏账计划；单项金额宏大的应收金钱经测试未发作减值的并入其他单项金额不宏大的应收金钱，按照其期末余额，依据账龄阐发法计提坏账计划：1年以内（含1年）2.00%；1-2年10.00%；2-3年50.00%；3年以上100.00%；可是假使来日下游企业筹办不善，导致公司坏账率上升，将使得其买卖利润低落。

　　公司存货首要为原原料、正在产物和库存商品（产造品）。近三年及一期末，公司存货永诀为263.50亿元、328.02亿元、400.90亿元和383.14亿元，正在滚动资产中占比永诀为20.26%、21.96%、25.13%和23.90%，占对照高。刊行人的存货首要为各样工程呆板产物及各样原原料。如来日存货消化速率舒徐，则将直接影响刊行人来日的筹办性现金流流入境况。

　　对待存货科目，公司依然按管帐法则恳求计提了相应的存货抑价计划，筹划方式为：（1）公司依据单个存货项目标本钱与可变现净值孰低计提存货抑价计划；（2）对待数目繁多、单价较低的存货，公司依据存货种别计提存货抑价计划。假使来日公司存货消化境况未抵达预期境况，个别存货代价下跌，则存货不妨存正在必定贬值危险半岛棋牌，并存正在存货抑价计划计提不够的危险。

　　公司近几年成长急忙，截至2023年3月末，公司首要正在筑项目及拟投资项目总投高达38.62亿元，已投资金额为22.40亿元，来日所需加入资金较大，于是公司存正在现金流不够以应付资金付出而导致的表部融资压力及闭连的财政危险。假使来日投资项目筹办境况不适宜预期，将对公司的寻常筹办以及债务了偿形成晦气影响。

　　公司近三年及一期永诀完毕买卖收入 1,116.44亿元、1,242.88亿元、1,038.23亿元和 276.42亿元，利润总额永诀为 46.29亿元、80.37亿元、42.64亿元和 14.03亿元。公司收入、利润首要来自于子公司徐工呆板，而本部和其他子公司目前的剩余才具相对较弱，近三年，刊行人母公司完毕利润总额 24.79亿元、23.09亿元和 2.15亿元，于是如显露属员上市公司经买卖绩下滑的境况，将导致公司经买卖绩随之下滑。

　　近三年及一期末，公司的未分拨利润余额较大，永诀为 65.92亿元、84.38亿元、83.06亿元和 83.09亿元，固然目前尚无分拨或转增资金的打算，但来日假使将未分拨利润举行分拨，将会对公司的全体者权利总额和布局形成必定影响。

　　近三年及一期末，公司欠债永诀为 1,241.55亿元、1,513.29亿元、1,599.55总体来看，因公司周围较大，公司欠债集体周围也较大，如债务周围和欠债率不断上升将对公司的筹办和财政境况形成晦气影响。

　　近三年及一期末，公司其他应收款永诀为 89.51亿元、110.19亿元、104.84亿元和 98.04亿元，集体余额较大，若其他应收款不断依旧高位，将会进一步加重其资金占用境况，晦气于其来日资金的寻常运行。

　　迩来三年，刊行人总资产收益率永诀为 4.03%、5.19%和 2.85%。近年来受行业景心胸影响，工程呆板贩卖境况回暖，刊行人总资产收益率有所回升。但集体受商场影响振动如故较大，这样以往将会影响到公司集体的剩余才具及商场名望。

　　截至2022年终，刊行人受限资产共计165.04亿元，占总资产的比例为7.53%、净资产的比例为27.80%，个中受限钱币资金84.02亿元，首要为用于开立银行承兑汇票的包管金；受限应收单子金额10.04亿元，首要用于质押借债；应收账款质押金额7.47亿元，首要用于刊行ABS及；历久应收款金额50.59亿元，首要用于刊行ABS及保理借债。受限存货、固定资产、无形资产共计10.02亿元，首要用于历久借债。受限资产周围较大，必定水准上影响到刊行人资产滚动性，进而正在必定水准上影响到刊行人偿债才具。

　　2022年终，刊行人少数股东权利较2021年终推广58,326.71万元，增幅1.34%，首要系混改引进策略投资者，少数股东权利推广所致。来日假使少数股东权利布局显露不坚固，不妨会对刊行人的剩余才具形成晦气影响。

　　工程呆板行业受宏观经济影响较大，周期性特色较为清楚。自2012年以后我国经济增进率呈逐步低落态势，经济增速下滑的影响通过固定资产投资传导至工程呆板行业，行业景心胸进一步低落，进入2016年之后呆板行业慢慢回暖，但来日不确定性照样存正在，若来日宏观经济再显露清楚阑珊，将对公司的事迹形成影响。

　　工程呆板行业属于统统逐鹿行业，逐鹿水准较为激烈。因为前几年我国根底步骤扶植加疾，工程呆板产物需求兴隆，各分娩企业纷纷增加产能，国内工程呆板产量大幅上升，行业逐鹿加剧。别的，跟着我国商场绽放水准的深刻，部异常资企业向中国移动，给国内工程呆板产物商场带来较大离间。

　　公司工程呆板产物的首要原原料网罗钢材、铸锻件、轮胎、液压部件、布局件等，跟着供需闭联变更，闭连原料和零部件的代价存正在必定的振动。以钢材为例，2008年以后，国内钢材代价显露猛烈振动。来日原原料和零部件代价若显露大幅度振动，将给公司的本钱职掌和剩余才具带来必定的影响。

　　目前，公司分娩所需的焦点零部件如唆使机和液压件等，首要寄托进口，其焦点时间首要掌管正在海表几家大型企业手中。公司对这些焦点零部件的职掌力协议价才具不强，对上游供应厂商的依赖水准较大。因为受表部产能限造的影响，公司焦点零部件供应存正在必定的瓶颈，不妨会对分娩贩卖形成影响，给公司的筹办带来必定的危险。

　　工程呆板举动硬件筑设，对证料有着显着的量化恳求，公司依然创造了较为完美的产物格料职掌系统，但影响产物格料的成分许多。假使公司正在产物上发作较为要紧的质料题目，将会影响公司的商场信用及经买卖绩，并推广公司闭连售后本钱。

　　公司采用分期付款、按揭贷款和融资租赁的贩卖格式增加贩卖周围，按揭贷款和融资租赁两种贩卖形式下公司担负回购责任，个中署理贩卖的由署理商举动第一回购允许人，公司为第二回购允许人，直接贩卖的由公司直接作出回购允许。

　　依据最新的评级结果，经中诚信国际信用评级有限职守公司评定，刊行人主体信用品级为 AAA，评级瞻望为坚固。刊行人正在工程呆板行业固然处于当先名望，但正在暂时宏观经济情势下行、行业逐鹿激烈、下游需求放缓等一系列客观因刊行人正在融资商场上的融资不畅及融资本钱上升，从而会进一步影响到其寻常生意的计议成长。

　　为了进一步拓展海表商场，公司正在巴西、印度及香港等地举行海表投资。因为刊行人的投资区域首要为国际上经济欠发展区域，政局及经济成长境遇相对多变。来日一朝国际宏观政事、经济情势发作转移，将晦气于公司来日的集体计议及成长。

　　公司是国有靠山的工程呆板筑筑类企业，其集体生意周围正在该行业中处于龙头名望，集体筹办涉及工程呆板全套产物，投资及筹办范畴涉及海表。来日如发作个别突发事情（如安好分娩题目、国有企业深化题目、家产转型题目等），将晦气于刊行人来日的集体计议，从而给其集体筹办战术带来负面影响。

　　刊行人工范例闭系业务，拟订了《闭系业务打点轨造》、《闭系业务新闻治理范例》、《闲居闭系业务审批打点流程》、《闭系业务代价拟订及更改流程》等闭连轨造，包管刊行人与闭系方之间的闭系业务合法、代价公正。但来日刊行人仍不妨显露闭系业务时未能实时充盈披露闭连新闻、未依据商场规则举行订价等景象，这将会对刊行人的形成必定的不良影响。

　　2020年度、2021年度和 2022年度，刊行人为程呆板板块毛利率永诀为24.41%、22.22%和 20.58%，刊行人为程呆板板块占刊行人毛利润的比重永诀为95.98%、96.08%和 93.57%，呈文期内工程呆板板块毛利率显示振动趋向。即使刊行人为程呆板生意商场逐鹿力较强，但假使来日商场逐鹿进一步加剧，有不妨对刊行人的剩余才具形成晦气影响。

　　进程之前几年的急忙成长，近几年公司的筹办周围较大。近三年及一期末，公司总资产永诀为 1,791.50亿元、2,104.15亿元、2,193.12亿元和 2,217.84亿元，近三年及一期，刊行人永诀完毕买卖收入永诀为 1,116.44亿元、1,242.88亿元、1,038.23亿元和 276.42亿元。公司较大的资产周围和筹办周围，给公司的结构、财政和分娩打点带来了必定的难度，对公司现有结构架构、打点团队将提出更高的恳求。

　　公司进程多年的培育，辘集了一批能干工程呆板筑设分娩、贩卖的复合型人才。假使公司的焦点打点职员、时间职员和商场斥地职员流失，将会正在必定工夫内影响公司的分娩筹办及打点，不妨带来焦点时间和客户资源的流失，对公司分娩筹办形成晦气影响。

　　截至 2022年终，公司属员一级子公司共 14家，焦点一级子公司徐工集团工程呆板股份有限公司的首要子公司数目较多。跟着投资周围的增加和控股、参股公司数量标增加，推广了刊行人对属员公司筹办打点的难度。若结构形式和打点轨造未能跟着对表投资周围的增加而实时调理与完美，将给公司带来必定的投资打点危险。

　　公司正在国际及国内商场的排头兵名望，依赖于其先辈的时间研发。正在时间研发发动下，公司各项分娩时间目标陆续优化，公司分娩本钱拥有较强逐鹿力，来日假使发作焦点时间职员流失至逐鹿敌手公司，将对公司分娩筹办带来较大影响。

　　公司是国有靠山的分娩筑筑型企业，其国资靠山对公司处理有着宏大影响，同时其董事、监事、高级打点职员须具备相应的任职条款。若来日公司发作实践职掌人改变（如举行国有企业改动、民营资金介入等），将激发公司处理布局忽地变更，对公司来日筹办、商场名望等形成一系列影响。

　　工程呆板行业受宏观经济振动影响较大。2009年，我国为刺激经济增进的四万亿投资打算极大促使了我国固定资产投资，发动了工程呆板行业的成长。可是，2010年以后，我国增强了对待房地产行业的调控力度，这正在必定水准上减缓了工程呆板行业的成长。2020年，世界固定资产投资 51.89亿元，比上年增进2.90%，成为拉动投资和经济稳增进的紧急撑持，同时，房地产扶植需求稳中趋缓回暖，发动下游开采机等工程呆板筑设使用率清楚改观。公司筹办受宏观情势影响较清楚，如经济情势下滑，将晦气于公司来日的成长计议。

　　工程呆板行业历久以后受到国度家产策略的增援和煽惑，公司也于是受益获得了急速成长。2009年，国务院办公厅公布装置筑筑业调理和强盛计议践诺细则，策略导向有利于促使国内时间先辈、周围较大、家产链完美的装置筑筑企业的成长。假使来日国度家产策略举行调理或更改，诸如出口退税策略等方面发作变更，将会给公司的生意成长带来必定的影响。

　　2015年 9月，主旨、国务院印发的《闭于深化国有企业改动的指引主见》提出，依据国有资金的策略定位和成长方针，联络分歧国有企业正在经济社会成长中的感化、近况和成长必要，将国有企业分为贸易类和公益类，并实行分类改动、分类成长、分类拘押、分类定责、分类侦察，促使国有企业同商场经济深刻交融，促使国有企业经济效益和社会效益有机团结。2018年 8月，国务院国企改动指示幼组办公室印发《国企改动“双百步履”使命计划》，224家主旨企业子公司和 180家地方国有企业被确定践诺国企改动“双百步履”。公司举动地方国企的龙头单元，且老手业处于当先名望，公司紧急子公司已被纳入上述步履，来日公司改动转型，将会对待来日的成长计议、剩余形式等形成必定的不确定影响。

　　本公司于 2022年 5月 30日得回中国证券监视打点委员会“证监许可[2022]1095号”，容许公司面向专业投资者刊行面值不横跨（含）25亿元的公司债券的注册。公司将归纳商场等各方面境况确定债券的刊行时分、刊行周围及其他整个刊行条件。

　　支出金额：本期债券于付息日向投资者支出的利钱为投资者截至利钱立案日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支出的本息金额为投资者截至兑付立案日收市时投资者持有的本期债券结果一期利钱及所持有的本期债券票面总额的本金。

　　信用评级机构及信用评级结果：经中诚信国际信用评级有限职守公司归纳评定，刊行人的主体信用品级为 AAA，评级瞻望为坚固，本期债券无债项信用评级。正在本期债券存续期内，中诚信国际每年将对公司主体信用品级举行一次跟踪评级。

　　召募资金用处：本次公司债券召募资金扣除刊行用度后，拟将 2.1亿元用于了偿到期债务，1.47亿元用于徐州徐工弗迪电池科技有限公司的出资，0.43亿元用于徐州徐工动力电池科技有限公司的出资。整个召募资金用处请参见本召募仿单“第三节 召募资金利用”。

　　召募资金专项账户：本公司将依据《公司债券刊行与业务打点手段》《债券受托打点允诺》《公司债券受托打点人执业手脚法则》等闭连规矩，指定专项账户，用于公司债券召募资金的罗致、存储、划转。本期债券拘押手脚广发银行股份有限公司徐州分行。

　　采办本期债券的投资者（网罗本期债券的初始采办人和二级商场的采办人，及以其他格式合法获得本期债券的人，下同）被视为作出以下允许： （一）领受本召募仿单对本期债券项下权力责任的全体规矩并受其管理； （二）本期债券的刊行人依相闭公法、准则的规矩发作合法改变，正在经相闭主管部分准许后并依法就该等改变举行新闻披露时，投资者容许并领受该等更； （三）本期债券刊行遣散后，刊行人将申请本期债券正在深圳证券业务所上市业务，并由主承销商代为打点闭连手续，投资者容许并领受此睡觉。

　　公司产物具备较强的更始才具，多款产物荣获业内紧急奖项，得回行业协会的高度承认。公司是供应产物品种最多元化及系列最具备的中国工程呆板筑筑商之一，具有完美的产物系列，产物布局平衡。公司具有千余种产物，从零部件到主机都能自帮专业化分娩，品种具备，布局平衡，具备为客户供应成套处理计划的才具。刊行人具有主机和根底零部件妥洽成长的专业化分娩系统，分娩限造涵盖 9个产物种另表 80余种分歧产物类型，网罗起重呆板、铲运呆板、桩工呆板、压实呆板、道面呆板、消防呆板、混凝土呆板、其他工程呆板、工程呆板备件及其他等产物。刊行人产物时间含量高，进入壁垒高，商场据有率高，刊行人大个别产物种别均蕴涵多个产物系列，可满意分歧客户的需求。

　　以本次科技更始公司债券召募资金所用范畴为例，徐工集团正在新能源工程呆板的咨询，首假如攻破‘卡脖子’时间困难，如电池、电控、电机，焦点零部件的研发，以及一共绿色工程呆板和智能化的工程呆板成长。

　　徐工集团属员的徐工汽车具有国内首个工程类车辆归纳尝试场、国内最大商用车测试半消声室、整车境遇尝试舱、商用车本能尝试平台、智能职掌尝试平台、新能源产物味试平台等，被认定为省级企业时间核心、商用车辆工程时间核心咨询核心、工业打算核心。

　　个中徐工汽车举动国内首批新能源分娩天资得回者，徐工汽车 2018年杀青纯电动物流车的海表里首销；2020年，推出国内首款侧换电重卡，并于次年夺得环球最大氢能重卡简单订单。公司新能源闭连产物已正在世界多省市以及环球数十个国度完毕贩卖，还研发了国内首台智能化牵引车、首台氢能源牵引车与自卸车、首台换电搅拌车等等。正在纯电动、氢燃料、搀杂动力三条时间线道同步推动下，徐工汽车 60余款新能源产物掩盖公道物流、矿山斥地、市政环卫、都邑扶植等全运用场景，完毕大洋洲等海表高端商场的贩卖冲破。

　　公司僵持自帮更始，兼容并蓄，为环球根底步骤扶植和人类可不断成长，供应高效施工装置的成套化处理计划。公司修建起了以家产根底时间咨询、运用时间咨询、试验成长等为主的三层时间更始系统。近年来，公司不断加大研发加入，一半以上用于要害焦点时间咨询、宏大试验筑设步骤扶植等。依托母公司集体上风。公司目前具有 8个省级企业时间核心、6个省级工程时间咨询核心、2个省级工程咨询核心、1个省级筑筑业更始核心、1个省级工业打算核心，并扶植了徐工的国度级打算核心、国度要点尝试室和国度认定试验检测机构，以及徐工国度级博士后科研使命站、院士使命站等平台。截止 2022年闭，上市公司累计得回有用授权专利 9742件，个中出现专利 458件、国际专利 183件，具有国度学问产权树模企业 3家、上风企业 8家，获中国专利奖二十余项，个中中国专利金奖 2项、银奖 1项。国度成长改动委办公厅公布《闭于国度企业时间核心 2021年评议结果的报告》中，徐工国度级时间核心以综 合得分 92.4，排名本次世界参评 1728家企业时间核心第 36位，不断连任工程呆板行业首位。举动工程呆板行业首个国度级时间更始树模企业的主体，先后有“野战急速构工功课体例”、“全地面起重结构键时间斥地与家产化”、“基于大型工程呆板自帮更始的徐工科技更始系统工程”、“面向大型工程施工的滚动式成套吊装筑设要害时间与运用”、“道道与桥梁多源协同智能检测时间与装置斥地”等 5个项目得回国度科技先进二等奖，“组合式自拆装平均重装备”、“风电臂反转方式及起重机”等 2项得回中国专利金奖。

　　公司不断勉力于掌监工程呆板各家产产物的环球科技竞抢先机，打造“时间当先、用不毁”的高端产物群。公司自帮研造了环球始创最大起重才具达 88,000吨米的履带起重机入选国度“863”项目，以环球始创轮履两用观念起重机、5吨液化自然气装载机、环球最大吨位 XR800E超大型旋挖钻机、环球最大吨位XZ13600程度定向钻机、环球第一高度 JP80举高喷射消防车、亚洲第一高度的DG100登高平台消防车，以及有“钢铁螳螂”之称的 ET系列活动式开采机、国内首台 9桥全地面底盘 2000吨级起重才具的全地面起重机、中国最大吨位的LW1200KN大吨位装载机、联贯 15年荣膺国内销量冠军的 RP95系列坚固土摊铺机、填充国内地道商场空缺的 XTR7/360悬臂式地道掘进机、国内首台最大马力的 GR5505平地机、国内首台专用主机型双轮铣槽机、国内首台最大吨位的XS365全液压单钢轮振动压道机、国内首款 GKS17A蓝牌高空功课车、国内始创护栏抢修车、国内首台泡沫沥青温拌再生筑设等一系列符号性产物，引颈中国高端筑筑。

　　正在数字化研发范畴，公司体贴研发流程成果与质料提拔，要点冲破对产物研发流程数据布局化、法式化、流程化的打点，展开研发项目打点、通用件打点等深化项目。正在数字化供应链闭头，公司聚焦供应链打点“131”焦点主线,老手业内率先打造徐工环球数字化供应链体例，落地显示正在“3+2”体例平台。一是打造徐工环球数字化供应链平台（X-DSC），二是正在业内率先将 ERP由 SAPECC升级至 S/4HANA版本，三是勉力推动库存期量的经济性打点，扶植徐工仓储物流打点平台 WMS，四是撑持履约高效范例,杀青金融支出体例、电子签章平台的扶植与集成。正在工场筑筑闭头，打造行业当先的工业物联网 IOT平台，完毕对 2300余台要害筑设联网、数据搜罗，咨询并冲破要害工艺、质料闭头 8大类、65个算法模子，同时牵住要害筑设归纳使用率 OEE的牛鼻子，真实促使筑筑流程精益打点和分娩成果的急速提拔；同时，重视新一代新闻时间与智能筑筑的交融运用，老手业率先完毕智能下料分拣，筑成切割件打磨、分拣无人化功课单位，完毕多种物料叠放、乱序分拣、按工艺流向码垛配盘和缺陷检测使命，为职员布局化转型升级，打造数字工匠起到树模引颈感化。正在后商场效劳闭头，聚焦 X-GSS体例不断增添与优化再提拔，实例产物数字化图册造造与公布率抵达 100%，表部集成注册用户数近 16.6万人，内部创造 4类要害数据库，同时公布 X-GSS海表版，撑持公司国际化策略，以价钱为导向修建 X-GSS品牌字号，修建维修效劳学问库，融入 AR时间扶植长途效劳场景，引颈行业数字效劳交互新形式。

　　2021年，公司得回工信部大数据家产成长试点树模项目、智能筑筑树模工场揭榜单元、新一代新闻时间与筑筑业交融成长试点树模项目。公司大举展开工业大数据、5G、人为智能等新一代新闻时间咨询与运用，X-GSS体例荣获世界企业管应该代化更始成就一等奖。徐工重型通过国度智能筑筑才具成熟度四级评估，是行业独一体例性抵达智能筑筑才具成熟度四级的企业，显示了公司智能筑筑的引颈程度。

　　目前，刊行人已与清华大学、哈尔滨工业大学、北京航空航天大学、吉林大学、北京科技大学、上海理工大学、湖南大学、中国船舶重工集团公司第七〇一咨询所等大学及硏究机构创造了合营闭联，合营咨询洗扫车搀杂动力体例、无人操控强夯机时间、6t/11t幼型静压装载机全新工业打算、起重机抗电磁骚扰时间咨询、履带起重机法式节单肢坚固性筹划方式及筹划序次咨询斥地、XM1003铣刨机全新风致换代打算、随车起重机下车参数化软件斥地、电动、燃油多效力都邑清扫车整机造型打算、GR215K平地机整机表观打算、TC6D电动地下铲运机研造等项目，从而确保可能得回先辈工程时间人才及试验步骤并紧贴最新的行业成长动态。刊行人先后冲破了新能源运用时间、电驱动运用时间、轻量化时间、能量接纳和搀杂动力时间、智能化职掌时间等要害焦点时间。

　　公司僵持自帮更始，是国度时间更始树模企业，创造了以时间更始、法式化、学问产权、质料时间、打点时间五大范畴为焦点的科技更始体例，不断提拔其体例性、更始性、有用性和发动性，并正在此根底上慢慢修建起家产根底咨询、运用咨询、试验成长三层时间更始系统。近年来公司不断推广研发加入，一半以上用于要害焦点时间咨询、宏大尝试筑设步骤扶植等。依托母公司集体上风，公司具有 6个省级企业时间核心、6个省级工程时间咨询核心、1个省级牢靠性工程咨询核心、1个省级筑筑业更始核心，并扶植了徐工国度级打算核心、国度要点尝试室和国度认定试验检测机构，以及徐工国度级博士后科研使命站、院士使命站等。

　　同时，刊行人适宜《深圳证券业务所公司债券更始种类生意指引第 6号——科技更始公司债券》第八条第 1项和第 3项的闭连条款，整个如下： （1）2020-2022年，徐工集团团结报表研发用度永诀为 33.50亿元、43.13亿元和 44.72亿元，迩来三年累计研发加入金额正在 6,000万元以上。

　　本次公司债券召募资金扣除刊行用度后，拟将 1.90亿元召募资金用于科技更始范畴，2.1亿元用于了偿到期债务。投向科技更始范畴的整个格式为 1.47亿元用于徐州徐工弗迪电池科技有限公司的出资，0.43亿元用于徐州徐工新能源动力科技有限公司的出资。依据本期债券刊行时分和实践刊行周围、召募资金到账时分、公司债务布局调理打算及其他资金运用需求等境况，刊行人来日不妨正在践诺闭连序次后调理用于了偿到期债务和股权出资的整个金额。

　　因本期债券的刊行时分及实践刊行周围尚有必定不确定性，刊行人将归纳商量本期债券刊行时分及实践刊行周围、召募资金的到账境况、闭连债务本息偿付恳求、公司债务布局调理打算等成分，本着有利于优化公司债务布局和节约财政用度的规则，来日不妨正在践诺闭连内部序次后调理偿又有息欠债的整个明细，并实时举行新闻披露。

　　公司筹办限造为日常项目:时间效劳、时间斥地、时间商酌、时间交换、时间让渡，时间增添，电池筑筑，电池贩卖，新能源汽车废旧动力蓄电池接纳及梯次使用（不含危害废料筹办)(除依法须经准许的项目表，凭买卖牌照依法自帮展开筹办勾当）

　　公司筹办限造为日常项目：储能时间效劳；电池筑筑；电池贩卖；电池零配件分娩；电池零配件贩卖；蓄电池租赁；新能源汽车废旧动力蓄电池接纳及梯次使用（不含危害废料筹办）；工程和时间咨询和试验成长；新能源汽车换电步骤贩卖；时间效劳、时间斥地、时间商酌、时间交换、时间让渡、时间增添；资源再生使用时间研发（除依法须经准许的项目表，凭买卖牌照依法自帮展开筹办勾当）

　　2020年 10月 20日，国务院办公厅印发了闭于新能源汽车家产成长计议（2021—2035年）的报告（以下简称“报告”），报告提到成长新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之道，是应对天气变更、促使绿色成长的策略办法；并深刻践诺更始驱动成长策略，创造以企业为主体、商场为导向、产学研用协同的时间更始系统，完美鞭策和包庇更始的轨造境遇，煽惑多种时间门道并行成长，增援各样主体协力攻下要害焦点时间、加大贸易形式更始力度，造成新型家产创更生态。报告提出，践诺电池时间冲破步履。展开正负极原料、电解液、隔阂、膜电极等要害焦点时间咨询，增强高强度、轻量化、高安好、低本钱、龟龄命的动力电池和燃料电池体例短板时间攻闭，加疾固态动力电池时间研发及家产化。

　　2022年 11月 11日，江苏省工业和新闻化厅公布《江苏省“十四五”新能源汽车家产成长计议》（以下简称“计议”），计议提到江苏省将从增强家产构造、促使研发更始、煽惑形式研究三方面谋篇构造，优存量、提增量，促使新能源汽车家产高质料成长，个中网罗依托南京、徐州、姑苏、南通、盐城、扬州等要点都邑展开氢燃料电池汽车新时间、新车型、新形式的树模运用；动力电池范畴，加疾成长高比容量及高安好正/负极原料、耐高温隔阂原料、耐高压阻燃电解液、固态电池等要害焦点时间。

　　新能源汽车举动国度要点成长的策略性新兴家产，是徐工集团面向来日勉力打造的上风家产之一。近年来，徐工集团百折不回环绕“高端化、智能化、绿色化、效劳化、国际化”转型升级，以低碳环保、牢靠高效的新能源商用车产物“换道超车”，为我国碳达峰、碳中和奉献徐工气力。徐工集团正在 2020年设置了徐州徐工新能源汽车有限公司。截至 2022年闭，徐工汽车新能源产物涵盖纯电动、氢燃料、混动三种时间门道，拥有都邑渣土车、混凝土搅拌车、牵引车、环卫车、矿卡、轻卡六大焦点品系百余款产物，陆续充分的产物型谱，可正在满意商场多元化需求的同时，陆续稳定正在新能源商用车行业的上风名望。（未完）半岛棋牌23徐工K1 ： 徐州工程呆板集团有限公司2023年面向专业投资者公拓荒行科技革新公司债券（第一期）召募仿单